Nace la primera moneda virtual respaldada en oro

La extensión del modelo tecnológico de las monedas virtuales ya ha llegado hasta el propio oro. Un operador de metales preciosos de Estados Unidos llamado Himno Vault ha inventado una nueva moneda virtual, denominada IndependenceCoin, cuyo valor está respaldado en oro y se comercia a través de internet. 

Este nuevo invento de moneda virtual cuenta con la tecnología desarrollada por la empresa canadiense Newnote, la cual se ha especializado en la creación de monedas digitales. Además de esta labor de investigación y desarrollo, Newnote es el operario de mantenimiento del sistema. 

Himno Vault es una compañía de comercio de metales preciosos afincada en Las Vegas, la cual ofrece invertir en oro y plata físicas. Ahora, con esta nueva moneda virtual, la compañía pretende reducir los costes de almacenamiento y transferencia de los lingotes físicos, a la vez que respaldando de una forma tangible el valor de la moneda virtual. En este sentido, se establece un doble juego de sinergias positivas: por un lado, aquél que quiera invertir en oro físico puede hacerlo con un menor coste y, por otro lado, aquél que desea invertir en monedas virtuales sabe que éstas están respaldadas por objetos tangibles. 

Esto supone un cambio importante en la industria de desarrollo de las monedas virtuales. Hasta ahora, las monedas virtuales carecían de respaldo fuera éste físico o simplemente con una contrapartida de balance. Se emiten “de la nada” y, por tanto, su emisión no se hace contra otra partida. 

La emisión de estos IndependenceCoins se hace en un marco cada vez más favorable a la utilización de oro como medio de pago reconocido o, al menos, tolerado por las autoridades. Varios Estados sureños han eliminado impuestos a la compraventa de oro y plata y en estos mismos Estados se están llevando a cabo iniciativas para recuperar el pago con monedas de oro y plata. 

Fuente: DWN

Análisis técnico del oro: El metal se consolida en la franja de los 1.300 $/oz

El precio del oro en gráfico diario ha realizado un patrón de arranque alcista desde julio hasta diciembre del año pasado 2013, para posteriormente formar una primera onda (impulsiva) que va desde principios de este año 2014 hasta marzo, continuando con una segunda onda (correctiva) que recorre hasta finales de mayo; consumando menor tiempo que la onda impulsiva anterior y corrigiendo algo más del 61,8% del retroceso pero respetando el origen. Estas características en la formación de todo tipo de ondas en función del tamaño (grado) del movimiento y la temporalidad (Sub-Minnuette, Minuette, Minuto, Menores, Intermedias, Primarias, Ciclo, Superciclo, Gran Superciclo) son fundamentales para detectar figuras en tendencia tanto alcistas como bajistas y predecir el comienzo del movimiento o giro del mercado. 

Es probable que nos encontremos ante una posible tercera onda (impulsiva-explosiva) si continúa consolidándose en el soporte de los 1.280-1.300 dólares por onza. 

Nos apoyamos en este planteamiento por los siguientes argumentos: 

• El precio del oro marcó un claro doble suelo en los 1.180,43 dólares por onza que finalizó a comienzos de año y desde entonces se ha revalorizado más de un 11%. 
• Ha perforado las dos directrices bajistas en las que apoyaban los máximos relativos decrecientes, rompiendo por arriba el triángulo simétrico. 

Gráfico: Análisis técnico del precio del oro diario (2013-agosto 2014) 

Fuente: CMC Markets.

En gráfico semanal, desde los máximos históricos del oro en septiembre de 2.011, el metal ha corregido fuertemente hasta el doble suelo citado anteriormente,coincidiendo con gran exactitud con el 61,8% del retroceso y acariciando la media móvil simple de 50 periodos a la espera de que la rompa por arriba y apoye al precio. 

Artículo de: JAVIER ARROYO FERRER, economista Licenciado en Ciencias Económicas por la Universidad Complutense de Madrid. Trader y analista técnico de índices, divisas y commodities. 

Fuente: © OroyFinanzas.com

El oro retrocede posiciones aunque con la mirada puesta en la inestabilidad internacional

El precio del oro cerró la sesión de ayer con recortes tras varios días al alza gracias a los diferentes conflictos y zonas de inestabilidad a lo largo y ancho del mundo. Este recorte hace que el oro vuelva a cotas cercanas a los 1.306 dólares por onza tras marcar máximos de tres semanas en 1.322,76 dólares por onza. La sesión ha comenzado esta mañana en los mercados asiáticos con un ligero recorte del 0,2% hasta 1.306,48 dólares por onza en el mercado de Singapur. 

En este momento, las zonas de conflicto se encuentran en pleno “tira y afloja” como es el caso de Rusia-Ucrania, Iraq y la Franja de Gaza. Tras las declaraciones esta pasada noche del presidente de los Estados Unidos Barack Obama, los mercados de materias primas se han tranquilizado, al menos de forma momentánea.

Otro de los factores que siguen pesando (y que lo harán todavía más en los próximos tiempos) es la retirada de los estímulos monetarios de la Reserva Federal de los Estados Unidos. Diversas fuentes ya apuntan a una subida de tipos para primeros del próximo año 2015, extremo que estaría respaldado por los últimos datos macro publicados. La economía norteamericana está creciendo muy por encima de lo esperado, pero lo hace sin bases sólidas y gracias a una acumulación sin precedentes de inventarios en el segundo trimestre de 2014. 

En otras zonas del planeta, se espera un crecimiento menor de la economía, tal como señala la agencia de calificación crediticia Moody’s. Las economías del G20 crecerán un 2,8% en este año 2014, en línea con lo esperado. Sin embargo, pronostica un 3,2% de crecimiento del PIB para 2015, dos décimas por debajo de la estimación previa realizada en el cuarto trimestre de 2014. 

Fuente: Bloomberg

Sostenibilidad de las pensiones en España

Es un hecho que la sociedad española envejece. Por twitter ha circulado mucho estos días una pirámide de poblacion española, elaborada por J. Delgado. Esta pirámide se muestra en la figura inferior, y en ella se aprecia fácilmente el pico del baby-boom de hace 35 años. 

Que este pico se va a ir desplazando hacia arriba, es decir, que cada año que pasa todos somos un año más viejos, es una de las pocas verdades de la que podemos estar seguros en este mundo… Y sin embargo, de esta certeza no parece que se quieran sacar demasiadas conclusiones. Por incómodas, seguramente. 

En el diagrama se han señalado también las edades de 20 años, que puede ser una edad media de incorporación al trabajo, y 65 años, la edad actual de jubilación. Con esto datos, dan ganas de intentar “predecir” cómo evalucionará la pirámide de población, para valorar la sostenibilidad de nuestro sistema de pensiones. 

La pensión del futuro en España 

Como suele suceder, este estudio ya está hecho, y publicado. Presentamos aquí el “gráfico del terror”, del blog del austríaco economista alicantino Juan Ramón Rallo. En ella se calcula el número de trabajadores y pensionistas en los próximos años, bajos ciertas hipótesis que el autor explica en su trabajo. Alguna de estas hipótesis nos parece demasiado conservadora, como el hecho de que se consideren únicamente las pensiones de jubilación e incapacidad (unos 7.5 millones), cuando vemos que la Seguridad Social está pagando pensiones a más de 9 millones de pensionistas si se incluyen otros conceptos.

Dando por buenos estos datos demográficos, podemos intentar estimar cómo evolucionará la cuantía de las pensiones, comenzando en 2015 y llegando a 2050. 

Para ello se asumimos que el impuesto al trabajo (=niveles de cotización) se mantendrá similar al actual y simplemente multiplicamos por la variación de trabajadores y dividimos por la variación de pensionistas cada año. 

La cuantía a la que quedarían reducidas las pensiones se muestra en la columna de color rojo. Como se ve en la tabla, en 2050 la cuantía de la pensión sería el 39% de lo que es ahora. 

Nuestra salvación puede ser el crecimiento económico, por aumento de la productividad y avances tecnológicos. En ese caso, podemos suponer que el crecimiento económico será el 2% anual, que coincide con la media de los últimos 50 años. Bajo esta hipótesis (¿conservadora?) obtenemos en la columna de color verde que en 2050 los pensionistas cobrarían el 77% de lo que cobran ahora. 

Alternativas para el sistema de pensiones en España 

¿Hay algún otro posible escenario? Sí, se nos ocurren dos. 

En primer lugar que esa bajada de las pensiones se camufle mediante inflación. Aunque no parece que el BCE la esté consiguiendo, a pesar de los intentos… 

Y en segundo lugar, también podría ser que las pensiones no se paguen con cargo a la Seguridad Social, sino que se carguen como una partida más al Presupuesto. En ese caso se pagarían mediante una muy significativa subida de impuestos. En otro artículo calcularemos cuánto. 

Fuente: © OroyFinanzas.com

La búsqueda del oro ruso termina en una montaña de deuda

Desde mediados de los años noventa, varios empresarios se lanzaron a la conquista del mercado del oro en Rusia bajo la creencia de que descubrirían nuevos yacimientos que les podrían hacer multimillonarios. Fue el caso de, entre otros, Peter Hambro, el cual entró en el mercado ruso con la compañía que él mismo fundó, Petropavlovsk, la cual tras años de generación de pingües beneficios ahora se ha sumergido en un pozo de deuda. 

La buena marcha del negocio de la minería de oro en los años noventa y en los dosmil hasta 2010, provocó que todo este tipo de empresas se endeudaran mucho más allá de lo que podían permitirse dado su capacidad de generación de ingresos y caja. Esta situación se ha tornado insostenible dada la caída de los precios del oro en 2013 y la crisis de rentabilidad de las mineras. 

Petropavlovsk ha incurrido en un endeudamiento continuo desde entonces. Hace cinco años pidió prestado al mercado 1.000 millones de dólares para poner en marcha nuevos proyectos mineros en Siberia, aprovechando su buen comportamiento en la Bolsa de Londres. Sin embargo, desde 2010, su valor en Bolsa ha caído en picado. Ha pasado de ser candidata a entrar en el índice FTSE 100 con una capitalización bursátil de 3.000 millones de dólares a valer en mercado sólo 111 millones de dólares. 

En este momento, la compañía está gobernada por los bancos acreedores, los cuales han llegado a un acuerdo de reestructuración de la deuda para 2015. En las negociaciones está pesando las posibles sanciones de Occidente a Rusia, las cuales afectarían a los flujos de inversión y financiación de Petropavlovsk. 

Fuente: Bloomberg

Tonalidades del Oro

Todo el oro del mundo en un cubo solido

Gold: Visualized (Visualizando el Oro)