viernes, 13 de febrero de 2015
¿Qué debo tomar en cuenta si pienso invertir en oro?
Guillermo Westreicher Herrera
gwestreicher@diariogestion.com.pe
1.La tendencia es a la baja
El retiro del estímulo monetario en EE.UU. reduce la oferta de dólares, presionando su precio al alza. En consecuencia, los commodities pierden atractivo como alternativa de inversión y su valor cae, la correlación es inversa, explicó Gustavo Barboza, managing director de Alpha Investments Group.
El año pasado el precio del oro cayó 27%, a la par que la bolsa americana ganó 30%, pero el inversionista se preguntará por qué en lo que va del 2014 observamos un avance del 11%.
“Momentos de incertidumbre o conflictos como los de Ucrania dan algún vigor o fortaleza al oro que puede ser parcial, pero el precio se corregirá cuando la situación se atenúe. El oro no está en una tendencia alcista sino bajista, con algunas correcciones temporales al alza”, sostuvo el analista.
Los bancos de inversión –añadió- han bajado su precio objetivo para fin de año a entre US$ 1,200 y US$ 1,250 por onza, y en el 2015 cerraría entre US$ 1,100 y US$ 1,150.
“La subida de las tasas de interés en EE.UU., esperada para el 2015, también jugaría en contra el oro. Sería mejor buscar alternativas de inversión que sí generen dividendos en economías desarrolladas”, sugirió.
2.No se espera una alta inflación
Barboza aclaró que muchos inversionistas compran oro pensando que si hay una crisis el portafolio va a ganar dinero, pero no es así.
“Si no hay inflación, no tiene sentido comprar oro. En las tres últimas crisis de magnitudes importantes, el oro cayó entre 20% y 25%. Lo que sucede es que nos hemos acostumbrado a ver rendimientos positivos en los últimos diez años”, subrayó.
3.No inviertas más del 5%
En conclusión, no es el momento para buscar rentabilidad en el mineral, pero ¿Debería desaparecerlo de mi portafolio o a cuánto lo debería reducir? La recomendación de los bancos, según el analista, es que no represente sea más del 5% del patrimonio.
“El oro fluctúa y tiene una volatilidad alta. El inversionista debe tomar en cuenta que –por ejemplo- el costo de oportunidad el año pasado fue no invertir en el Standar & Poor’s, que subió 29%”, añadió.
4.Opciones
El inversionista puede optar por un fondo mutuo que invierte en oro, mineras auríferas locales o extranjeras, o un ETF como el GLD, que es un índice que busca replicar el precio del oro, detalló Barboza.
“También se puede comprar el oro físico, pero demanda costos de almacenamiento. Tanto el ETF como las acciones son mejores opciones porque son activos muy líquidos”, agregó.
Fuente: Gestión
Los griegos blindan sus carteras con monedas de oro Soberanos de The Royal Mint
La demanda de inversores griegos por monedas de oro Soberanos está en auge por la incertidumbre política y financiera en Grecia, según la casa de la moneda de Reino Unido (The Royal Mint). “Ha habido un notable aumento de la demanda en este último trimestre,” dijo Lisa Elward, jefa de ventas de The Royal Mint.
Los inversores griegos se orientan hacia el oro físico de inversión al estar su país en un pulso con sus acreedores sobre los programas de rescate de la Troika, lo cual alimenta los rumores de que podrían abandonar la zona euro, aunque desde OroyFinanzas.com pensamos que esto es muy poco probable y que ambos están intentando ceder el mínimo de terreno en estas negociaciones.
The Royal Mint no ha dado cifras de ventas de su más popular producto que son las moneda de oro Soberanos (Sovereigns). Según el Banco Central de Grecia, en enero 2015 se han vendido 5.849 monedas de oro Sovereign y según la misma fuente, son cifras de ventas normales. Sin embargo, según las cifras oficiales del gobierno griego, en el último trimestre 2014 se vendieron 7.857 monedas de oro, lo cual supondría una diferencia importante.
Los griegos han retirado de sus bancos 15.000 millones de euros (17.200 millones de dólares) durante la fase final de las elecciones hasta que ganó Syriza. Solo en enero 2015 salieron 11.000 millones de euros del país heleno.
Según CoinInvest.com, las ventas de oro físico a Grecia han aumentado considerablemente en enero 2015.
“Durante periodos de incertidumbre monetaria las personas siempre van a pensar en el oro para sus carteras,” dijo un analista del banco Macquarie. Algo que no es ninguna sorpresa para el lector habitual de OroyFinanzas.com.
Fuente: Bloomberg y © OroyFinanzas.com
4 refinerías suizas procesan el 56% de la producción minera del mundo
Un 56% de todo el oro que se refina en el mundo se procesa en solo cuatro refinerías suizas: Valcambi, Argor Heraeus, Pamp y Metalor. El oro bruto extraído de las minas o doré se refina, funde y procesa en lingotes o monedas de oro. El año pasado 2014, según las cifras aduaneras suizas, Suiza importó 2.200 toneladas de oro y re-exportó 1.746 toneladas. No será ninguna sorpresa, para el lector habitual de OroyFinanzas.com, saber que el destino principal de las exportaciones fueron China (incluido Hong Kong) y la India en segundo lugar.
En los últimos años Hong Kong fue el principal canal de de importación a China. Era tan dominante la posición de Hong Kong que los analistas utilizaban las cifras de exportación e importación de la ciudad estado para valorar el volumen de la demanda de oro desde China. Las estimaciones totales se hacían sumando las importaciones a Hong Kong a la producción minera china, la producción de refinerías chinas, las importaciones directas doré y la producción reciclada.
El año pasado China cambió las reglas y se empezó a importar cada vez más oro por los puertos de Shanghai y Beijing. El año pasado las importaciones de oro a Hong Kong cayeron un 32% y ahora tenemos como referencia principal las retiradas de oro físico del Shanghai Gold Exchange.
Los suizos juegan pues un papel crucial en el movimiento de oro físico de occidente a Oriente. El oro físico exportado va desde Suiza a China, India y otros mercados emergentes como Vietnam e Indonesia, pero en 2014, la exportación de oro ha caído un 37% en comparación con 2013 desde Suiza.
Según las fuentes estadísticas suizas que se publicaron la semana pasada, en 2014 Suiza exportó 1.746 toneladas de oro valoradas en 65.000 millones de francos suizos (70.000 millones de dólares). El declive en la exportación se debe también a que el año 2013 fue un año récord, con 2.777 toneladas exportadas valoradas en 132.000 millones de dólares.
Las importaciones de oro físico de Suiza provienen en una tercera parte del Reino Unido, seguido por EE.UU con 211,5 toneladas. La India importó 471,2 toneladas y Hong Kong y China 590 toneladas de oro. Singapore, la ciudad estado, importó 134 toneladas.
Rusia exportó 58,3 toneladas a Suiza, pero solo 2,6 toneladas volvieron a Rusia. Las 55 toneladas que se quedaron en Suiza están valoradas en 2.300 millones de dólares. Rusia es el segundo país productor minero de oro después de China, con alrededor de 272 toneladas en el año pasado, un incremento del 9% en comparación con el año anterior.
Suiza no tiene producción minera propia. En 2012, un pueblo de los alpes rechazó un proyecto valorado en 1.200 millones de dólares que podría haberse convertido en la primera e única mina de oro de Suiza.
Fuente: MineWeb y © OroyFinanzas.com
martes, 10 de febrero de 2015
5 señales que apuntan que los dueños de oro pueden esperar grandes ingresos en el 2015
- El Banco Nacional suizo. La decisión del Banco Nacional de Suiza de separar el franco suizo del euro ha aumentado el precio del oro un 5%. Ha sido un shock para los mercados financieros. Si solo un banco central puede afectar tanto al precio del oro, ¿qué ocurriría si más siguieran su ejemplo?
- El oro es estabilidad en un tiempo inestable. Al momento, la mayoría de expertos no dudan sobre el valor del oro, prediciendo un “año dorado”. Pero cabe mencionar que incluso durante tiempos duros, por ejemplo en 2014, el oro fue el segundo activo más estable para ahorrar dinero en el mundo después del dólar estadounidense.
- Declaraciones públicas por expertos importantes. Varios expertos en economía de renombre mundial, tales como Eric Sprott, Marc Faber, Gerald Celente, James Turk y Peter Schiff, apoyan la reputación del oro con sus declaraciones públicas. Esto significa que la demanda y el precio del oro crecerá rápidamente, con base en las opiniones de estos líderes.
- Los Bancos Nacionales que influyen en el oro no pueden mantener los precios bajos. Según las declaraciones de uno de los expertos mencionados anteriormente, James Turk, todo el mundo sabe que los Bancos Centrales de países desarrollados frenan el crecimiento de los precios del oro. Anteriormente, su mejor arma era el Banco de Suiza. Pero ahora la situación está fuera de control. El señor Turk no duda de que en un futuro cercano acabará el llamado “London Gold Pool” (en el que ocho bancos centrales tenían por objetivo acumular reservas de oro) el cual evitaba el crecimiento de los precios.
- Hay una demanda creciente de oro físico en India y China. La demanda de China e India mantiene en suspense a muchos bancos de países occidentales. Este es el motivo por el cual los bancos tienen que vender oro regularmente en el mercado mundial, para mantener los precios del metal dorado a un nivel relativamente bajo.
Fuente: Emgoldex News
Banco Central de Rusia compró en 2014 récord en reservas de oro de 173,1 toneladas
El Banco Central de Rusia compró en 2014 un récord en reservas de oro de 173,1 toneladas, de las que 20,7 toneladas fueron adquiridas en diciembre, según el World Gold Council (WGC – Consejo Mundial del Oro). Según datos de GFMS, el Banco Central de Rusia compró más reservas de oro en 2014 que en ningún otro año desde la desintegración de la Unión Soviética.
El Banco Central de Rusia tiene ahora mismo unas reservas de oro de 1.208,20 toneladas, lo que corresponde al 12,2% del total de sus reservas en divisas. Rusia es, por tanto, el sexto país del mundo con más reservas de oro según el WGC.
El Banco Central de Rusia aumentó sus reservas de oro en 113,5 toneladas en la segunda mitad de 2014 y en 59,6 toneladas en la primera mitad de 2014.
El flujo entrante de las reservas de oro coincide con el declive del rublo ruso que tocó mínimos de 79,52 rublos por dólar en diciembre, coincidiendo con el colapso del precio del petróleo y las sanciones de occidente impuestas a Rusia. Desde entonces el rublo se ha recuperado a un nivel de 66,3 rublos por dólar después de varias intervenciones por el Banco Central de Rusia.
El colapso del precio del petróleo a 50 dólares por barril desde sus niveles a principios de 2014 de 110 dólares han dañando la evolución de la economía rusa que depende en un 40% de su PIB del petróleo y el gas.
Los vecinos de Rusia y otras economías emergentes también han aumentado sus reserva de oro. Kazajistán compró 4,2 toneladas de oro en 2014 llegando a poseer un total de 48,1 toneladas.
Por su parte, Bielorrusia compró 1,3 toneladas, llegando a un total de 42,4 toneladas para sus reservas de oro. Las islas Filipinas compraron 0.1 toneladas, llegando a 195,1 toneladas. Serbia compró 0,1 toneladas con un total de 17,5 toneladas para sus reservas de oro. Malasia aumentó sus reservas en 0,3 toneladas llegando a 35,8 toneladas.
En cambio, el nivel de las reservas de oro de Turquía cayeron 3,9 toneladas en 2014, a un nivel total de 529,1 toneladas, después de haber comprado un valor neto de 9,4 toneladas en 2014. Pero las cifras turcas sobre sus reservas de oro son especiales porque incluyen los depósitos de oro físico de los bancos comerciales.
Tayikistán tiene una tonelada menos, con un total de 8,6 toneladas y México bajó a 122,7, con 0,1 toneladas menos de oro en sus reservas en 2014.
Fuente: © OroyFinanzas.com
viernes, 6 de febrero de 2015
Metales preciosos monetarios la mejor inversión por la subida del precio del oro en enero 2015
La subida del precio del oro y la plata convierte a los dos metales preciosos en las mejores inversiones del mes de enero 2015, después de más de dos años de declive, en términos de dólares estadounidenses. En términos de divisa local el activo que más se ha revalorizado en el mes de enero es la bolsa rusa medida en rublos.
La decisión del Banco Central Europeo de empezar su propio programa de expansión monetaria de 60.000 millones de euros en compra de activos; las elecciones en Grecia; el abandono de la paridad mínima del Banco Central de Suiza del franco suizo con el euro; la guerra de las divisas con una relajación de los tipos por 15 bancos centrales solamente en el mes de enero 2015 y la bajada en hasta un 60% del precio del petróleo desde sus anteriores máximos han dominado los titulares este mes y han contribuido al alza del precio del oro y de la plata en parte a pesar de un dólar muy fuerte. Un dólar fuerte normalmente significa un precio bajista para la cotización del oro y la plata, pero veremos si hay sorpresas a lo largo del año en un sistema financiero que no tiene reglas fijas por la manipulación de los mercados.
Por tanto, los ganadores del mes de enero 2015 son los dos metales preciosos monetarios y el dólar estadounidense. En términos de rublos la bolsa rusa MICEX ha subido un +18%, el DAX +9%, FTSE MIB +8% y Stoxx +7% pero en términos de dólares han salido perdiendo.
El índice del dólar DXY ha subido un +5% al alza por séptimo mes consecutivo, el periodo más largo desde el colapso de Bretton Woods en 1971. El yen japonés (JPY) y el franco suizo (CHF) son las dos únicas monedas que se han revalorizado frente al dólar de los países G10.
El precio del oro ha subido un 10% y la cotización de la plata un 10% en enero 2015, quizás por una huída temporal a valores refugio que todavía debe confirmarse. El petróleo Brent bajó un -8% y el WTI -9%, el cobre -12%.
Fuente: © OroyFinanzas.com
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